乐蒙网永赢深证100ETF季报解读: 份额减少600万份, 利润增长超400%

2乐蒙网025年7月17日，永赢基金管理有限公司发布永赢深证100交易型开放式指数证券投资基金（原永赢深证创新100交易型开放式指数证券投资基金转型）2025年第2季度报告。报告期内，该基金经历转型乐蒙网，收益情况、份额规模等方面出现较大变化，值得投资者关注。

主要财务指标：转型前后业绩差异明显

报告期内，基金经历转型，财务指标在转型前后呈现出显著差异。

主要财务指标

转型后（2025年05月09日-2025年06月30日）

转型前（2025年04月01日-2025年05月08日）

变动情况

本期已实现收益（元）

659,306.40

193,786.74

增长约240%

本期利润（元）

2,107,918.35

-2,252,775.71

由负转正，增长超400%

加权平均基金份额本期利润

扭亏为盈

期末基金资产净值（元）

82,423,079.85

84,937,077.18

减少约251万元

期末基金份额净值

增长约2.6%

转型后，基金本期利润由负转正，实现了2,107,918.35元的盈利，而转型前则亏损2,252,775.71元。本期已实现收益也大幅增长，从193,786.74元增长至659,306.40元。不过，期末基金资产净值略有下降，从84,937,077.18元降至82,423,079.85元。

基金净值表现：紧密跟踪指数，转型后跑赢基准

转型后：小幅跑赢业绩比较基准

自基金合同生效（2025年05月09日）起至报告期末，基金份额净值增长率为2.57%，业绩比较基准收益率为1.69%，基金跑赢业绩比较基准0.88个百分点。净值增长率标准差为0.79%，业绩比较基准收益率标准差为0.80%，二者标准差相近，说明基金紧密跟踪标的指数表现。

阶段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差(4)(1)-(3)(2)-(4)

自基金合同生效起至今2.57%0.79%1.69%0.80%0.88%-0.01%

转型前：不同阶段表现各异

阶段

净值增长率(1)

净值增长率标准差(2)

业绩比较基准收益率(3)

业绩比较基准收益率标准差(4)

(1)-(3)

(2)-(4)

2025年03月01日-2025年05月08日

-4.68%

1.82%

-4.89%

1.84%

0.21%

-0.02%

2024年12月01日-2025年05月08日

1.33%

1.62%

0.91%

1.63%

0.42%

-0.01%

2024年06月01日-2025年05月08日

20.49%

2.03%

19.35%

2.05%

1.14%

-0.02%

2022年06月01日-2025年05月08日

3.24%

1.51%

-0.94%

1.53%

4.18%

-0.02%

2021年06月17日-2025年05月08日

-23.78%

1.51%

-24.00%

1.53%

0.22%乐蒙网

-0.02%

转型前，基金在不同阶段的净值表现有所不同。2024年6月1日-2025年5月8日期间表现较好，净值增长率达到20.49%，跑赢业绩比较基准1.14个百分点；而在2021年6月17日-2025年5月8日期间，净值增长率为-23.78%，但仍略跑赢业绩比较基准。

投资策略与运作：坚持指数化投资，顺应市场调整组合

2025年二季度，A股市场先抑后扬，呈“V”型走势。期间深证100指数下跌1.74%。行业层面，国防军工、通信、银行涨幅靠前；食品饮料、钢铁、家电回调幅度靠前。

报告期内，基金坚持指数化投资策略，主要采取完全复制法，按标的指数成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据多种情况进行调整，以追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

基金业绩表现：转型后表现优于同期基准

转型后截至2025年06月30日，基金份额净值为0.7818元，份额净值增长率为2.57%，同期业绩比较基准增长率为1.69%，基金表现优于业绩比较基准。转型前截至2025年05月08日，基金份额净值为0.7622元，受市场波动等因素影响，业绩表现与转型后有所差异。

投资组合情况：转型后行业配置有变化

资产组合：权益投资占比超98%

转型后，报告期末基金总资产为82,504,391.02元，其中权益投资（股票）金额为81,570,237.49元，占基金总资产的比例高达98.87%；银行存款和结算备付金合计855,886.95元，占比1.04%；其他资产78,266.58元，占比0.09%。

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

权益投资

81,570,237.49

98.87

其中：股票

81,570,237.49

98.87

基金投资

固定收益投资

其中：债券

资产支持证券

贵金属投资

金融衍生品投资

买入返售金融资产

其中：买断式回购的买入返售金融资产

银行存款和结算备付金合计

855,886.95

1.04

其他资产

78,266.58

0.09

合计

82,504,391.02

行业分类股票投资组合：制造业占比高

转型后，指数投资按行业分类，制造业公允价值为61,893,864.13元，占基金资产净值比例达75.09%；农、林、牧、渔业占3.01%；交通运输、仓储和邮政业占2.08%等。积极投资按行业分类，制造业占0.02%，批发和零售业占0.00%。

代码

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

农、林、牧、渔业

2,482,909.00

3.01

采矿业

612,624.00

0.74

制造业

61,893,864.13

75.09

电力、热力、燃气及水生产和供应业

350,172.00

0.42

建筑业

批发和零售业

387,456.00

0.47

交通运输、仓储和邮政业

1,712,860.00

2.08

住宿和餐饮业

房地产业

925,441.00

1.12

租赁和商务服务业

933,670.00

1.13

科学研究和技术服务业

651,724.00

0.79

水利、环境和公共设施管理业

居民服务、修理和其他服务业

教育

卫生和社会工作

687,648.00

0.83

文化、体育和娱乐业

综合

合计

81,548,902.13

98.94

转型前，指数投资中制造业占基金资产净值比例为42.41%，信息传输、软件和信息技术服务业占1.41%；积极投资中，制造业占33.89%，金融业占9.98%等。相比之下，转型后制造业在指数投资中的占比大幅提升。

股票投资明细：宁德时代居首

转型后，指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代位列第一，占比9.98%，数量32,600股，公允价值8,222,372.00元；美的集团占5.47%；东方财富占4.45%等。积极投资中，信通电子占0.01%，新恒汇占0.01%等。

序号

股票代码

股票名称

数量（股）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

宁德时代

32,600

8,222,372.00

9.98

美的集团

62,400

4,505,280.00

5.47

东方财富

158,400

3,663,792.00

4.45

比亚迪

10,800

3,584,628.00

4.35

五粮液

23,000

2,734,700.00

3.32

格力电器

55,000

2,470,600.00

3.00

立讯精密

59,100

2,050,179.00

2.49

京东方A

419,100

1,672,209.00

2.03

汇川技术

25,100

1,620,707.00

1.97

中际旭创

10,980

1,601,542.80

1.94

转型前，宁德时代同样位列指数投资首位，占比9.91%；美的集团占5.79%；比亚迪占4.82%等。部分股票的持仓比例和排名在转型前后有所变化。

开放式基金份额变动：转型后赎回600万份

转型后，基金合同生效日（2025年05月09日）基金份额总额为111,431,696.00份，至报告期期末，总赎回份额为6,000,000.00份，报告期期末基金份额总额降至105,431,696.00份。转型前，报告期期初基金份额总额为109,431,696.00份，期间总申购份额2,000,000.00份，报告期期末基金份额总额为111,431,696.00份。

阶段

基金份额变动情况

转型后

基金合同生效日份额总额111,431,696.00份，赎回6,000,000.00份，期末份额总额105,431,696.00份

转型前

期初份额总额109,431,696.00份，申购2,000,000.00份，期末份额总额111,431,696.00份

风险提示

单一投资者集中风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到48.16%的情况，可能引发产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险，甚至可能因巨额赎回导致基金规模持续低于正常水平，进而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等风险。

市场波动风险：尽管基金旨在跟踪标的指数，但A股市场波动较大，如2025年二季度市场先抑后扬，深证100指数下跌1.74%，基金净值也会随市场波动，投资者可能面临资产价值波动损失。

行业集中风险：转型后基金在制造业的投资占比极高，达75.09%，若制造业行业整体出现不利变化，如行业竞争加剧、政策调整等，可能对基金业绩产生较大负面影响。

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